STO | 調查顯示,2019或將迎來STO大爆發區塊鏈
自從1CO涼涼之后,STO就登上了幣圈話題榜。不過行業內對STO的觀點并不統一,一部分人非常看好STO,認為STO將在2019年之后將開始爆發,一發不可阻擋。
自從1CO涼涼之后,STO就登上了幣圈話題榜。不過行業內對STO的觀點并不統一,一部分人非常看好STO,認為STO將在2019年之后將開始爆發,一發不可阻擋。一部分人認為STO只是被炒火了,本質上是新瓶裝舊酒,沒有什么新鮮的東西出來,發展潛力不大。還有一部分人認為STO是割韭菜的另一種手段,不值得相信。
在Insight DApp的300份調查問卷中,43.7%的投資者表示會考慮參與STO。其中,46.3%的人認為STO能吸引自己的原因是其更合規和便于監管,39.7%的投資者是因為STO可使資產的公開發行更加智能;58.3%的投資者贊同如下觀點:STO對現有資產進行通證化是一個全新的領域,將可能于2019年開始爆發,前景可觀。
各方觀點不一,各有各的道理,那么我們應該怎么看待STO呢?
我們追溯STO的歷史可以發現,早在2017年底的美國,STO就已經出現了。彼時,1CO正是最火爆的時候,關注STO的人寥寥無幾,僅有幾家公司以此作為嘗試,默默發展。在牛市寒冬來臨之后,大量的1CO項目破發,項目團隊卷錢跑路,行業內亂象橫生,一片慘淡。之后,人們在尋找新的區塊鏈項目解決方案的時候,發現了STO的價值。
相較一紙白皮書就能輕松募集到幾千萬資金的1CO不同,STO因受到監管的緣故,其發行過程更為繁瑣。監管,意味著約束,同時也意味著安全和政策的支持。“正規軍”向來比“雜牌軍”可信,這點從1CO高達 90% 以上的項目破發率可以證明。
目前,雖然有不少的團隊在嘗試STO,但是囿于當前各國政府對于數字貨幣的監管政策不夠明確及不統一,加之通過STO審核的案例不夠多,我們很難對STO形成一個共識,導致我們現在只能從理論的維度來分析STO,鮮少從事實出發,來看待STO的未來。
根據目前能查到的數據,SEC審批通過STO的項目有39個,但申請了STO等著通過的項目卻高達2萬個,從此處不難看出,隨著全球1CO監管的加嚴,STO成為了大多數區塊鏈項目首選方案。
STO發行與交易平臺
Polymath、Harbor、Templum等是STO發行平臺,而tZERO、OpenFinance還有Securitize是STO交易平臺。現在估值達80億美元的Coinbase則兼發行與交易于一身。
目前,Polymath已實現基于以太坊幫助項目方發行證券型通證,并通過引入KYC身份安全認證,簡化了在區塊鏈上啟動金融產品的過程,幾分鐘內就可以創建自己的通證。而且,為了在Polymath上發行通證,該團隊已經創建了自己的ST20通證標準。現在,Polymath的通證POLY已經在交易,其合作伙伴包括tZero和Blocktrade.com 等實力派團隊。此外,Polymath的第一批項目即將啟動,累計投資目標為2.1億美元。
2018 年 8 月,代幣交易平臺 Templum Markets 已為科羅拉多州?個受歡迎的度假村推出了?款證券型代幣。經認證的投資者現在可以通過受監管的經紀?,購買“Aspen代幣”,間接擁有 Regis Aspen 度假村的股票。通過?家控股公司,Aspen 代幣代表著度假村的股票。換句話說,每個代幣都由度假村本身支持,盡管它實際上由控股公司擁有并由資產管理公司 Elevated Returns 運營。
而tZERO目前提供的服務包括證券經紀服務、入貨及存儲管理系統服務、24 小時交易平臺的智能合約路由解決方案等服務;Open Finance除了有STO交易、清算和結算等服務外,近期該團隊開始重點開發區塊鏈解決方案;而Securitize則提供STO監管合規的云服務解決方案、定制智能合約、提供合規 KYC/AML 認證等。
這里,提一個特殊的STO發行交易平臺——Maecenas,這是一個專門為藝術類作品提供通證化服務的平臺。第一個被該平臺通證化的知名藝術品是安迪 · 沃霍爾(Andy Warhol)1980年創作的繪畫作品 “14 Small Electric Chair” 。該作品目前估值為560萬美元,而投資者可以通過區塊鏈購買該作品部分所有權的電子證書。
雖然這幾個項目具體的業務并不太一樣,但共同點是都已實現了落地,成為了首批人們會考慮的STO發行交易平臺,而且這些項目提供的服務多樣化。
另一類是基金類的STO項目,比如Science Blockcha和22X Fund,都是個專注于區塊鏈投資的基金和孵化加速器。
從現狀分析,成功的STO項目都是為企業提供區塊鏈服務、To B的項目,無論是證券化代幣的發行交易服務,還是提供資金支持和孵化等服務。
所以,提供區塊鏈服務的STO基礎設施項目和基金投資項目是目前監管部門看好的項目,也是產業發展前期需要推動的項目。在區塊鏈產業發展的前期,提供基礎設施與相關服務的市場是比較大的。
大多數不看好的STO的人普遍持兩種觀點,一是STO的門檻太高,無論是項目方還是投資者都要經過篩選;二是即便放開監管,優質更傾向于合規成熟流動的傳統市場而不是STO發行。
筆者認為,并不足慮。
全球有超過256萬億美元的實物資產,一旦加密行業弄清楚如何切入STO落地,那么STO的潛在市值瞬間就能超過1萬億美元。雖然現在STO處于監管之下,無論是發行還是投資,都有諸多限制,但這只是一時的障礙。在將來,隨著STO需求增長,完全符合法規要求將會變成一個簡單過程,而且開放的力度也會更大,因為在這個龐大的市場前面誰也阻擋不了。
STO與傳統證券的主要區別在于STO是通過智能合約和區塊鏈基礎設施進行通證化、自動組織和管理。而正是因此,STO有著傳統證券所不具備的巨大優勢。
可編程證券:證券中包含的特定權利,例如股息、投票權和利息,可以編入證券本身并完全自動化(例如,每月股息)。對于諸如治理、合規性和KYC過程等功能,還可以進一步利用它的可編程性,使得各種流程、操作都變得極其簡易。
所有權和可轉讓性:由于區塊鏈技術,證券型代幣的所有權不可篡改且永久存儲在去中心的賬本中。此外,證券型代幣可以快速的在交易者之間流轉,費用幾近于零。
互交易:代幣化的證券可以交叉交易,也可以與其他加密資產進行交易,甚至是其他證券型代幣。
流動性增加:二級市場交易更快,早期投資者的流動性溢價更低,最終帶來極大的市場效率。(交易過程更安全。)
24/7/365交易:區塊鏈永不停機,數字資產可以24小時全年無休地交易。
降低成本:通過流程的自動化,可以大大降低STO發行、注冊、交換、承保、清算、結算、報告和合規的成本。
可分部化:房地產甚至昂貴的股票等大型資產可以分成許多部分,投資者可以分別持有這些大型資產的一部分證券型代幣。
降低投資門檻:,STO將降低某些項目原本極高的投資難度。此外,前面提到的可分部化,投資使得者可以用極低的資本投資世界范圍內的資產。
透明度:由于所有數據都是存儲在去中心化的分布式賬本中的,所有的交易都是可見的,從而減少了人為操縱和人為腐敗的空間。
綜上所述,我們可以相信,隨著時間的推移, STO終將迎來爆發期 !
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