文：向善財經

近日，網上一篇題目為《上市貸款巨頭微貸網有監管低調介入 累借貸額2850億》的文章引起了不小的熱議。

該文章字數不多，可信息量卻不少，尤其是細節描述，畫面感十足，頗為有聲有色。

“微貸網方面人士和北京的媒體吃了飯，在飯局上微貸網方面人說這是告別飯。”前述知情人士稱。據第一消費金融了解，XX網在北京最大的媒體合作是北京的零某財經，費用是收了1000萬元，有工商信息的股權投資證明。

前述知情人士稱，杭州監管的態度是資產占比負債的比率達到70%以上可以被允許良性退出，因為可以認定一個平臺償還散戶的資金；低于這個比率警方可能會介入，罪名輕是非法吸收公眾存款罪。

微貸網方面發布《關于某自媒體不實報道的澄清公告》，稱文章內容嚴重失實，并已第一時間向公安部門進行報案處理。已進行報案處理。微貸網將密切關注事件發展動態，及時向用戶同步處理進度。

爆料人方面，信息夠狠，但是信息量不夠大，微貸網方面，回復夠及時，但是沒啥說服力，很格式化的辟謠手段，至于自媒體文章中的爆料，并未給出明確的回復，并不能消除投資人的疑惑。

在向善財經團隊看來，《上市貸款巨頭微貸網有監管低調介入 累借貸額2850億》一文只是拋出了觀點，但是并未給出明確證據，是證據不足還是亂咬人尚未可知，但可以肯定的是蒼蠅不盯無縫的蛋，微貸網近年來表現可謂是差強人意。

企查查信息顯示，11月30日，微貸（杭州）金融信息服務有限公司新增被執行人信息，執行標的9380414，執行法院為蘭考縣人民法院。

誰用坑誰？暴力催收、套路貸成常態

微貸網可謂是一家典型的公司，如今的流行病，能得的全得，成為負面典型的路上毫不懈怠，快馬加鞭，一路向前。

比如不少平臺存在收集用戶信息，微拍貸趕時髦一樣，也“抓住”了。

今年9月份，廣東省公安廳官方微博“平安南粵”曝光了42款存在違規行為的APP，其中微貸網等因存在超范圍收集用戶信息被點名。

曝光的違規內容顯示，微貸網APP收集用戶位置信息、允許應用隨時使用麥克風進行錄音，但并未在用戶協議和隱私政策中說明錄音、訪問用戶位置的用途。

以上是整個互聯網行業的通病，網貸這個行業的特有的“暴力催收”、“砍頭息”、“套路貸”等等病癥，微貸網亦是“標兵”。

早在5月9日，山西鹽湖警方在官方公眾號通報“425套路貸”案件，就點名了微貸網等6家公司。

和訊銀行消息 安徽省安慶市迎江區人民法院判決，安慶市微貸網公司負責人戴某某，業務員朱某某等人因私人經濟糾紛，采用暴力手段故意毀壞他人財物，構成故意毀壞財物罪。

中國網財經記者在21CN聚投訴網站上發現，有許多網友對微貸網多種暴力催收方式進行了控訴。該公司催收系統是否真的存在嚴重問題？

據21CN聚投訴網站發布的《2018年互聯網消費金融行業投訴排行榜》，微貸網2018年被投訴總量為495次，解決率58.8%。495次投訴中絕大多數投訴緣由為暴力催收，微貸網的催收系統飽受質疑，具體被訴內容有“隱私威脅、P圖發侮辱短信給親朋、爆電話號碼騷擾、以騷擾投訴人孩子恐嚇、擅自拖車”等。

在聚投訴、黑貓投訴等第三方平臺上，關于微貸網的投訴已超過2000條。其中“暴力催收”、“砍頭息”、“陰陽合同”、“捆綁銷售”等字眼層出不窮，“砍頭息”則為高發區。

套路貸往往伴隨著暴力催收，催收是套路貸助紂為虐的一環。此外，投訴顯示，微貸網還存在著大量的恐嚇、騷擾、爆通信錄等催收手段。

一句話，罄竹難書。

“我翻開歷史一查，這歷史沒有年代，歪歪斜斜的每葉上都寫著“仁義道德”幾個字。我橫豎睡不著，仔細看了半夜，才從字縫里看出字來，滿本都寫著兩個字是“吃人”！”

魯迅先生的在《狂人日記》中曾經寫到。

如今在聚投訴、黑貓上，在用戶的反饋中，讀到的又何嘗不是“吃人”二字。

誰持股坑誰？股價、市值一路狂跌

做汽車抵押借款業務起家的微貸網，成立于2011年，并于2018年11月在美上市。2018年，微貸網的業務量開始下滑，全年貸款交易量較2017年下降了18.6%；整體逾期率達6.45%，M3+逾期率3.83%。其中，主營的汽車抵押貸款占比也呈現下滑趨勢。

微貸網開盤價為10.5美元/股，最高達13.22美元，但IPO后，微貸網股價呈波浪式下滑，微貸網跌至5美元左右/股，較股價最高時已腰斬。

股價腰斬背后是微貸網核心數據下滑。據微貸網此前發布的2019年第二季度財報顯示，微貸網第二季度凈營收為9.067億元，較去年同期的9.935億元同比下滑4.4%，環比下滑4.5%。縱觀歷史數據發現，自從微貸網上市后，其營收一直處于下滑狀態。2018年第三季度至2019年第一季度，微貸網營收分別為10.367億元、9.935億元、9.497億元。

在凈利潤方面，微貸網的表現也同樣難以讓資本滿意。財報數據顯示，2019年第二季度，微貸網凈利潤為1.069億元，較去年同期的1.827億元同比下降41.5%。2018年第三季度至2019年第一季度，微貸網的凈利潤分別為1.873億元、1.1億元、1.09億元，呈現斷崖式下跌狀態。

而2016—2018年，微貸網凈利潤分別為3.23億元、5.16億元、7.11億元，一直呈現高速增長態勢。以此來看，微貸網上市以來的營收及凈利潤下降或與政策有關。據中訪網財經報道，受行業寒冬的影響，截至今年8月，微貸網借貸余額為138.44億元，較上市之時的204億元減少65.5億元。

與此同時，微貸網的出借人數和借款人數也出現了不同程度減少。截至今年8月，微貸網出借人數為384557人，借款人數為469423人。

此外，從CFO李晉翔離職，到董事會秘書方路遙、總經理黃門馬辭職，微貸網的董事會近年也頻繁變動。

前景黯淡：“第二生命曲線”毫無進展，長期看不到希望

公司的發展之路，不可能一帆風順，每個企業都會遇到問題，但有的問題很快就能克服，是間歇性的，但是有的問題卻是災難性的，很難短時間內調和，對于微貸網來講，在向善財經看來，很難短時間能找到應對之策。

一方面，大環境持續惡化，P2P退出歷史舞臺是一種必然。

山東省監管繼而也放了個大招，稱省內至今沒有一家P2P平臺能夠完全合規通過專項整治驗收，湖南省納入行政核查的24家網貸機構P2P業務被取締，以及未納入行政核查的也一并取締其在湖南省的P2P業務。P2P退出歷史舞臺，是不會只發生在湖南和山東的。“按現在的態勢，這會在更大范圍內成為常態。 截至今年7月，全國范圍內已有深圳、云南、上海、遼寧、四川、山東、湖南在內的七省市對外公示了網貸機構清退名單，涉及網貸機構數量超過400家。

轉眼已是2019年年底，監管還是一拖再拖，從備案試點到“成熟一家，納入一家”，這讓很多出借人在漫長的等待中，漸漸失去了耐心。再加上最近很多頭部平臺或清盤或轉助貸，更讓人覺得P2P可能會逐漸退出歷史的舞臺。

受經濟下滑和監管趨緊影響，2020年的P2P平臺經營將更加艱難。一方面越來越多社會投資者會更加慎重的選擇P2P；另一方面互聯網金融監管切斷信托、保險、基金、銀行等融資外援，P2P平臺陷入進退兩難窘境。

大膽預測，未來的中國市場，做P2P業務的公司寥寥無幾，退出歷史，尋找新的盈利模式是大勢所趨。

另一方面，微貸網并沒有找到“第二生命曲線”。

網貸式微，大勢所趨。

不少平臺都在轉型，轉型做助貸業務亦或者專注科技金融業務，在徹底“涼涼”之前，找到自己的新大陸，尋找“第二生命曲線”為自己續命，不乏成功者。

人無遠慮，必有近憂。微貸網如今負面纏身，或許就與沒有“遠慮”密不可分。

微貸網的底層資產主要為三大類：汽車抵押貸款、其他擔保貸款、以及無抵押的信用消費貸。截至去年底，三者的大概比例為8：1：1。可見，汽車抵押貸款業務在微貸網占據絕對份額。

別人家轉型升級是徹底改換門庭，跟P2P說拜拜，而微貸網比較有趣，微貸網的轉型是加大現金貸的比重，別人拋棄的東西“拿來主義”，借此來維系財報利潤。

毫無長期規劃，只注重短期利益，如今，被爆面臨政府部門監管介入，若是一語成讖，微貸網距離暴雷還有多久？

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