自今年1月28日發(fā)布港股短暫停牌公告后，港股上市的陸金所控股便一直處于暫停交易狀態(tài)，不僅錯過了春節(jié)后港股持續(xù)上揚的整體走勢，還迄今都沒有復(fù)牌。細(xì)究其原因，或與陸金所解聘普華永道一事有很大關(guān)系。

1月27日晚間，陸金所發(fā)布一則“建議更換核數(shù)師可能延遲刊發(fā)2024年年度業(yè)績”公告，公告大體告知兩件事，其一便是要解聘審計方普華永道，其二則是2024年年度業(yè)績可能會延遲披露。而根據(jù)公告披露的更詳細(xì)內(nèi)容，可以發(fā)現(xiàn)陸金所與普華永道之間似乎并不是一次“和平分手”，其中還有更多拉扯。在核心高管退任，業(yè)績深陷虧損的當(dāng)下，陸金所這一系列大動作，似乎釋放出更不妙的信號。

“關(guān)聯(lián)方”信息，疑似成為解聘導(dǎo)火索

這篇關(guān)于董事會決議建議免任核數(shù)師羅兵咸永道(羅兵咸永道與普華永道是同一個國際會計師事務(wù)所的不同名稱，二者業(yè)務(wù)完全一致，以下簡稱“普華永道”)的公告，全文有超5000字。在公告中，陸金所總結(jié)了要解聘普華永道的三大原因：一是未對審計委員會坦誠相待;二是多次延遲或推遲調(diào)查相關(guān)的會議，導(dǎo)致額外的時間損失;三是普華永道中天此前因恒大相關(guān)審計工作遭受過行政處罰，不確定能否正常為公司進(jìn)行審計工作。

要知道，陸金所與普華永道合作多年，2020年上市美股、2023年上市港股，陸金所都是選擇普華永道作為其審計師。2024年因為涉恒大財務(wù)造假事件，普華永道深陷客戶流失危機，截至2024年9月，有超80家公司解聘普華永道。但陸金所不同，2024年5月末，陸金所召開股東大會，以99.65%的贊成票續(xù)聘了普華永道作為核數(shù)師。去年9月，普華永道被開出天價罰單后，陸續(xù)有其他與陸金所一樣已經(jīng)續(xù)聘普華永道的上市公司立即解聘，而陸金所依然沒有發(fā)布解聘公告。

如此看來，此前的監(jiān)管重錘，似乎并不是陸金所解聘普華永道的最主要及直接原因。從公告內(nèi)容來看，更重要的原因，似乎是普華永道在與陸金所一名時任高管的口頭對話中，所獲得的幾項疑似關(guān)聯(lián)方交易信息。

2024年10月25日，普華永道與陸金所一名時任高管進(jìn)行了口頭對話，過程中，普華永道獲得了幾項與陸金所疑似關(guān)聯(lián)方交易有關(guān)的信息，普華永道就認(rèn)為，需要關(guān)注這些信息以及相關(guān)交易。11月25日，普華永道就將相關(guān)的對話內(nèi)容口頭匯報給了陸金所的審計委員會。12月11日，普華永道又向?qū)徲嬑瘑T會發(fā)出了書面函件，要求委任專家就關(guān)聯(lián)交易相關(guān)事件，進(jìn)行獨立調(diào)查。

之后，審計委員會委聘了法證會計師，以及獨立調(diào)查律師對以上關(guān)聯(lián)交易和其他相關(guān)事項進(jìn)行了獨立調(diào)查，這名時任高管在與調(diào)查團隊面談時，否認(rèn)了普華永道向?qū)徲嬑瘑T會報告的對話內(nèi)容，但普華永道對這次調(diào)查的獨立性，以及陸金所的整改措施都提出了質(zhì)疑。于是，2025年1月16日，陸金所口頭通知普華永道，解聘其核數(shù)師的職務(wù)。

如果說到這里還只是陸金所單方面的解聘，那1月21日普華永道的回應(yīng)出來后，便是互相“撕破臉”了。普華永道在發(fā)給陸金所的函件中，表示自己理解相關(guān)對話的嚴(yán)重性，而審計委員會不向自己知會獨立調(diào)查的結(jié)論，所以無法同意陸金所把普華永道過往的審計或?qū)忛喴庖?，納入陸金所目前或未來的任何文件中，尤其對2022年、2023年度財務(wù)報表的審計意見不得加以依賴。

在審計中，“不得加以依賴”通常指審計人員在執(zhí)行審計任務(wù)時，對某些信息、主體或證據(jù)的獨立性等方面，存在疑慮或風(fēng)險，因此不能將其作為審計判斷的主要依據(jù)。普華永道用了這一形容，頗有要與陸金所“一剛到底”的意思。

核心高管已退任，短期盈利能力急劇惡化

由于公告并未披露所涉關(guān)聯(lián)方交易的相關(guān)信息，外界無從得知到底是什么關(guān)聯(lián)交易讓陸金所最終決定解聘普華永道，不過，從陸金所披露的財報信息來看，該公司所有的關(guān)聯(lián)交易，都與控股股東中國平安保險有關(guān)。

2024年中期報告顯示，截至2024年二季度末，陸金所與平安保險及其子公司的關(guān)聯(lián)交易余額為237.88億元。相較于2023年末，變化較為突出的是多了8.06億元的借款，以及應(yīng)付賬款及其他應(yīng)付款項以及合同負(fù)債及其他負(fù)債從1.81億元大增至42.36億元。

此外，關(guān)于那位向普華永道口頭透露疑似關(guān)聯(lián)方交易信息的時任高管，陸金所也未在公告中指名道姓。但用了“時任”二字，言下之意便是2024年10月25日口頭對話時，該高管還在陸金所任職，如今已經(jīng)離職。

根據(jù)公開信息，11月22日，陸金所發(fā)布一則人事變動公告，這也是10月25日至今唯一的一則人事變動公告。公告顯示，為了投入更多時間于其個人事宜，陸金所核心高管之一的計葵生，退任執(zhí)行董事及聯(lián)席首席執(zhí)行官的職務(wù)。非執(zhí)行董事黃玉強因平安集團任職變化，獨立非執(zhí)行董事張旭東因個人工作安排變動，都辭去了相關(guān)職務(wù)。這三人中，黃玉強和張旭東都是因工作變動而辭任的，只有計葵生是因為要“投入更多時間于個人事宜”而“退任”，相比辭任，退任的個人主動意愿并不強烈。而計葵生又是陸金所的元老級核心高管，2011年9月便開始擔(dān)任上海陸金所的法定代表人，如今含含糊糊地退任，多少有些奇怪。

受解聘普華永道一事影響，陸金所表示擬更換審計機構(gòu)可能會導(dǎo)致2024年報延遲公布。從前三季度的業(yè)績表現(xiàn)來看，陸金所這份可能會延遲披露的2024年報，或許并不好看。2024年前三季度，陸金所實現(xiàn)營收184.83億元，較2023年前三季度下降了32.54%;利潤端則更慘淡，前三季度陸金所一共凈虧損22.85億元，2023年同期的凈利潤還有18.67億元。短期盈利能力的急劇惡化，讓陸金所面臨著較大的業(yè)績壓力，將虧損主要歸因為2023年底以來轉(zhuǎn)向100%擔(dān)保模式，該模式下陸金所需要獨自承擔(dān)所有新增貸款的風(fēng)險，導(dǎo)致風(fēng)險準(zhǔn)備金計提大增，壓縮了利潤空間。

后續(xù)陸金所會將審計工作委任給誰，以及何時披露2024年報，何時港股復(fù)牌，都有待更新一步的動態(tài)。不過，可以確定的是，更換審計方一事，確實對陸金所的股價影響較大。在公告發(fā)布后的兩個交易日里，陸金所美股股價持續(xù)下跌，1月28日收盤價2.32美元/股，相較于26日收盤價跌去了7.94%。