數(shù)鏈評級&鏈殼科技 | 權(quán)威發(fā)布35家交易所評級:合規(guī)是大勢所趨區(qū)塊鏈

                  數(shù)鏈評級Shulian Ratings 2018-11-11 10:52
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                  導讀

                  35家主流交易所評級。

                  綜合排名(小600萬).jpg

                  評級思路

                  數(shù)鏈評級依據(jù)實力指數(shù)、人氣指數(shù)、流動性指數(shù)以及安全指數(shù)等核心評級要素構(gòu)建交易所評級模型,對受評對象進行定性和定量的綜合分析。

                  評級范圍

                  本次評級的受評對象包括提供數(shù)字貨幣交易流通和價格確定的平臺或場所,數(shù)字貨幣交易所基本功能大致為撮合交易、資產(chǎn)管理及資產(chǎn)清算等。

                  需要說明的是,與傳統(tǒng)證券交易所相比,數(shù)字貨幣交易所還承擔做市商和投資銀行的角色。做市商在增加市場的流動性的同時從中賺取交易差價;交易所還為數(shù)字貨幣提供發(fā)行、承銷等服務,從中收取上幣費,或者以交易所社區(qū)投票的形式收取保證金,借此充當投資銀行的角色。

                  評級對象

                  我們綜合交易量排名、市場認可度、交易端APP開發(fā)等情況,選取35家交易所作為受評對象,分別為: Allcoin、BCEX、Bibox、Binance、Bitbank、Bitfinex、Bithumb、Bitlish、BitMart、Bitstamp、Bit-Z、BTCC、C2CX、Coinbase Pro、CoinBene、CoinEgg、CoinsBank、Coinsuper、CoinTiger、CPDAX、DigiFinex、HitBTC、Huobi Pro、Kraken、Kucoin、LBank、OKEx、Poloniex、Rfinex、RightBTC、TOPBTC、UEX、Upbit、XBTCe、ZB.COM。

                  從類型來看,35家交易所包括資深老牌交易所、新晉明星交易所、合規(guī)持牌交易所、深度良好交易所,以及風波質(zhì)疑不斷、體驗不好、風控較差、信批不完善的交易所等,受評對象類型豐富,多樣性合理。

                  從交易量來看,35家交易所的合計交易量占比總市場近60%,從統(tǒng)計學規(guī)律來看,受評對象的樣本特征基本可以代表整體市場概況,代表性較強。

                  從調(diào)查訪問來看,數(shù)鏈評級嘗試通過各種渠道去溝通聯(lián)系每一家交易所,交易所對待此次評級的態(tài)度差異很大:有的積極配合提供資料,有的雖然配合但表示多項資料無法公開,有的溝通回復不積極,有的表示無法配合,有的無法獲取有效的聯(lián)系方式。因此,本次評級結(jié)果只是現(xiàn)有已獲取信息的綜合判斷,評級動態(tài)調(diào)整,結(jié)果僅供參考。

                  評級指標

                  本次交易所評級模型是數(shù)鏈評級參考國際評級機構(gòu)的評級理念制定而成,共選取一級指標4項,二級指標12項,三級指標超過100項。

                  評級模型具有三大特征:(1)時間維度上,考慮“過去 現(xiàn)狀 展望”,實現(xiàn)靜態(tài) 動態(tài)綜合評級;(2)指標選擇上,綜合上百指標多方視角,確保評級一致性和公信力;(3)專業(yè)程度上,選擇專業(yè)安全機構(gòu)合作,力保安全評級權(quán)威可信。

                  需要說明的是,安全服務商鏈殼科技對交易所Android版和ios版APP進行的安全測評,著重分析交易端APP面臨的以下漏洞風險:篡改和二次打包風險;動態(tài)注入攻擊風險;界面劫持風險;輸入監(jiān)聽風險;Webview明文存儲密碼風險;明文數(shù)字證書風險;Webview遠程代碼執(zhí)行漏洞;Content Provider數(shù)據(jù)泄露漏洞;加密方法不安全使用漏洞;明文數(shù)字證書風險;調(diào)試日志函數(shù)調(diào)用風險; Webview遠程代碼執(zhí)行漏洞;數(shù)據(jù)庫注入漏洞;HTTP傳輸數(shù)據(jù)風險等。

                  圖表1  數(shù)字貨幣交易所評級維度及指標選取如下

                  指標

                  一級

                  二級

                  指標選取說明

                  評級維度

                  實力指數(shù)

                  基本實力

                  該項包括自身要素資源(用戶體驗、流量、資金儲備、技術能力、金融產(chǎn)品化能力等方面)、盈利模式(交易手續(xù)費、項目上幣費、投票保證金、平臺幣、做市商差價以及初創(chuàng)項目孵化方式盈利等)、牌照和資質(zhì)等。還包括創(chuàng)始團隊進入該領域的時間早晚,所做過的具有影響力的事情,所處產(chǎn)業(yè)鏈位置,行業(yè)資源,身價收入,技術開發(fā)經(jīng)驗以及市場或社區(qū)運營能力等。

                  股東實力

                  該項包括后續(xù)入股投資機構(gòu)的成立時間,業(yè)內(nèi)名望,資本規(guī)模,投資能力,競爭力以及投資領域等方面。

                  人氣指數(shù)

                  社區(qū)人氣

                  從Twitter、Telegram、Facebook等社交媒體粉絲數(shù)、轉(zhuǎn)發(fā)點贊評論數(shù)、客服回應等可以大致量化數(shù)字貨幣交易所的知名度和受歡迎度。

                  日均UV/PV

                  該項包括日均UV和PV,UV是用戶使用產(chǎn)品和服務所產(chǎn)生流量的統(tǒng)計量化指標,具體是指24H內(nèi)數(shù)字貨幣交易所獨立訪客的數(shù)量;PV值指訪問者瀏覽網(wǎng)站的頁面數(shù)量。

                  全球用戶集中度

                  用戶在全球越分散的數(shù)字貨幣交易所抵抗政策監(jiān)管風險的能力越強。而全球用戶集中度越高,說明數(shù)字貨幣交易所局域性越強,個別國家為避免投機以及非法活動等采取禁止外國人注冊本國數(shù)字貨幣交易所的做法將使得該指標遠遠高于平均水平。

                  流動性指數(shù)

                  交易量

                  交易量是市場的元氣與動力,交易量的變動,表現(xiàn)為數(shù)字貨幣交易是否活躍,人氣是否旺盛,將直接影響數(shù)字貨幣交易所的盈利。

                  幣種多樣性

                  一般來說,數(shù)字貨幣交易所的幣種數(shù)量越多,投資者對交易標的的選擇越多,而不同偏好的投資者將有助于構(gòu)建健康穩(wěn)健的交易所用戶生態(tài)。

                  交易分散性

                  統(tǒng)計各個交易所交易量最大的兩個交易對交易占比,交易占比越高,說明交易越集中,交易的分散性越差,其他交易對的流動性越差。

                  其他幣種流動性

                  其他幣種流動性指標與交易分散性指標類似,具體計算方法是剔除交易量最大兩個交易對后,其他所有幣種的平均交易量。

                  安全指數(shù)

                  數(shù)鏈評級安全評價

                  數(shù)鏈評級認為交易所與第三方專業(yè)安全機構(gòu)合作有助于自身安全性提升;特殊重大事件包括黑客攻擊、被盜丟幣以及異常交易事件。

                  外部機構(gòu)安全評價

                  ICORATING選取了日交易量超過100萬美元的100家交易所進行評分并分析,維度包括:   1、操縱錯誤 ;2、用戶賬戶安全; 3、注冊商和域名安全 ; 4、網(wǎng)絡協(xié)議安全。

                  鏈殼科技安全評價

                  鏈殼科技對安卓端APP進行測評,測評維度包括:移動客戶端安全、組件安全、敏感信息安全、通信安全、進程安全、應用安全和業(yè)務安全等。

                  資料來源:數(shù)鏈評級;鏈殼科技

                   等級分布

                  整體來看,在數(shù)鏈評級(AAA級~C級)九等級評價體系中,評級結(jié)果沒有涉及到AAA級、AA級和CCC級及以下等級,僅有2家交易所獲得A級,34.28%的交易所達到了BBB-級以上,B-級、B級和B-級交易所共4家,存在一定的風險,需要謹慎對待。交易所等級特點主要體現(xiàn)在三個方面:

                  整體級別覆蓋范圍從A級~B-級,級別涵蓋范圍占評級符號數(shù)量的比例僅為44.44%,這表明各類交易所存在較強的同質(zhì)化特征;

                  交易所等級中樞為投機級BB級,且總體投機級家數(shù)(19家)超過投資級家數(shù)(12家),這表明行業(yè)整體狀況仍有待提高;

                  等級的分布形態(tài)顯示,主要分布在BBB級和BB級,占總體的82.86%。

                  交易所 評級 數(shù)字 交易 安全
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