2018 年 11 月 16 日，美國(guó)證券交易委員會(huì)（即 U.S. Security and Exchange Commission，以下簡(jiǎn)稱 “SEC” ）發(fā)布了《關(guān)于數(shù)字資產(chǎn)證券發(fā)行和交易的聲明》（以下簡(jiǎn)稱 “聲明” ），對(duì) CarrierEQ Inc.（又名 Airfox，以下簡(jiǎn)稱 Airfox ）和 Paragon Coin Inc.（以下簡(jiǎn)稱 “Paragon Coin” ）進(jìn)行處罰，原因是 Airfox 和 Paragon Coin 在 2017 年分別通過(guò) IC0 募集了 1,500 萬(wàn)美元和 1,200 萬(wàn)美元，兩家初創(chuàng)公司在此過(guò)程中，既未向 SEC 注冊(cè)登記證券，也未獲得相關(guān)的證券注冊(cè)豁免資格，因此 SEC 作出處罰，明確要求兩家公司須將所發(fā)行的代幣補(bǔ)充注冊(cè)為證券，同時(shí)告知如果投資者提出索賠要求，則需向投資者退回已募集的款項(xiàng)。此外，還要接受 SEC 作出的 25 萬(wàn)美元罰款的處罰。

目前，兩家公司已經(jīng)相繼與 SEC 達(dá)成了和解，同意將所發(fā)行的代幣注冊(cè)為證券，定期向 SEC 提交相關(guān)披露報(bào)告，并各自繳納 25 萬(wàn)美元罰金。考慮到這是 SEC 就相關(guān)機(jī)構(gòu)在證券發(fā)行中的違法行為做出的密集民事處罰，并且在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，大概率存在 SEC 繼續(xù)對(duì)數(shù)字貨幣的相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰的可能性，相關(guān)機(jī)構(gòu)認(rèn)為該判決中涉及的相關(guān)測(cè)試可能適用于過(guò)去兩年中 95％ 的 IC0 項(xiàng)目，因此具有很強(qiáng)的指導(dǎo)意義。除對(duì) AirFox 和 Paragon 兩家公司做出的處罰之外， SEC 執(zhí)法行動(dòng)還涉及 Crypto Asset Management ， TokenLot 和 EtherDelta。在 SEC 發(fā)表的聲明中，SEC 下轄的公司金融部、投資管理部以及交易和市場(chǎng)部，分別從數(shù)字資產(chǎn)證券的發(fā)售和銷售、投資工具和數(shù)字資產(chǎn)二級(jí)市場(chǎng)交易三個(gè)方面對(duì) IC0 進(jìn)行詳細(xì)的解析說(shuō)明。