文：互聯網江湖 作者：劉致呈

眼看著梁文峰被捧上中國AI神壇，科技巨頭們的心情一定是復雜的。

就像大劉筆下的《三體》中，當三百年后的人類太空艦隊，面對水滴探測器時是五味雜陳的。

當科技大佬們紛紛斷言，沒有人能超過OpenAI，于是DeepSeeK橫空出世，一眾巨頭面面相覷，慌不擇路。也一如那句“三體名言”：弱小和無知從來不是生存的障礙，傲慢才是。

人類啊，總是要為刻在DNA里的傲慢與偏見買單。

AI道路上，大廠們“深度求索”

這些天，看著媒體上熱議幻方量化、梁文峰以及DeepSeek，我其實一直在想一個問題：DeepSeek這么牛，百度為代表的BAT巨頭們，科大訊飛為代表的AI獨角獸們怎么辦？

不講武德的DeepSeek，扒了皮衣老黃的底褲，也同樣扒了一眾國內同行的底褲……

“中國會不會再出一個OpenAI？我的答案是基本不會了”。面對鏡頭，AI“領袖”李彥宏信誓旦旦。

就連在百度Create 2024大會上，他也始終堅稱：“開源模型會越來越落后”。

大佬講話，總是一語中的，總是胸懷長遠，總是高瞻遠矚。

也許當時李彥宏沒能想到，自己在《時代》周刊發布的全球百大AI人物里與黃仁勛、奧特曼并列之外，也同樣并列在被DeepSeek“暴擊”的名單里。

皮衣老黃身價一夜縮水208億美刀，OpenAI估值崩塌，作為行業領袖的Robin哪能想到，AI的泡沫沒有來，危機倒是先來了。

當然我們不能“馬后炮”地說，經驗主義一定都是錯的，但也許很多身處高位的大佬們或許真的忘了，科技行業，很冷酷也很殘酷，顛覆往往就在一夜之間發生。

DeepSeek鶴立雞群之后，中國AI行業里，那么多的大模型，投入動輒百億千億，一夜之間似乎全打了水漂。百度、訊飛們，每年燒那么多錢投入大模型，還能不能收回成本也成了問題。

梁文峰和他的團隊，用赤裸裸的現實給巨頭們上了一課：做大模型，用不著上千億地燒錢，也用不著費盡心力，頂著老美的顯卡制裁，挖空心思地搞什么“萬卡集群”。

Deep seek的成功在于，用一種小而美的“精巧”路線，突破了算力封鎖，超越了Chat GPT“性能－成本－速度”的不可能三角。

尤其是成本上，優勢明顯。

DeepSeek-V3模型的訓練成本為557.6萬美元，相對應的OpenAI的GPT-4o模型的訓練成本為1億美元。也就是說，訓練成本上，DeepSeek不到Chat GPT的6%。

這意味著一件事兒，在搞AI上，大廠的資金實力不再成為絕對的護城河。至少在通用模型這個賽道，行業里小玩家們拿到入場券的門檻，沒那么高了。

DeepSeek又是個開源項目，說白了就是梁文峰和他的天才團隊給所有人“做了一道例題”，接下來，只要按照正確的“解題思路”，就會有無數個版本的DeepSeek涌現。

到這個階段，AI大模型賽道就不是拼燒錢了，而是拼創新、創意，拼“精巧”的團隊戰斗力。

這一點，正是巨頭們的短板。

科技發展史上，一個很有意思的現象是，大多顛覆性的創新都不是由成熟的巨頭公司完成的，而是由不起眼的“車庫里的公司”創造出來的。比如，喬布斯創立蘋果，張一鳴創立字節。再比如曾經寂寂無聞，如今家喻戶曉的DeepSeek。

為什么大廠沒能誕生出“DeepSeek”，反倒讓搞量化交易的金融企業搞了出來？

回答這個問題，就像是當年移動互聯網崛起時，很多人問為什么不是傳統企業搞出來淘寶，為不是三大運營商搞出來微信一樣。

答案其實很簡單，沒那個土壤。

1.同樣是搞AI大模型，出發點完全不一樣。

梁文鋒說，搞DeepSeek自己的出發點不是趁機撈一筆，而是走到技術前沿，去推動整個生態發展。所以，DeepSeek是開源的。

拒絕利益的誘惑，把DeepSeek技術開源，是一種格局。

而百度也好、訊飛也罷，市面上大多數的大模型都是閉源的，原因就在于，一開始，大家就是沖著商業化去的，未來能不能收回成本很關鍵。

沒有商業化的壓力，DeepSeek可以很純粹，團隊可以招很多年輕人，可以不斷去試錯，本身有純粹的技術范兒，依靠純粹的技術熱情來創新。可以說，打敗這些大廠的不是另一個大廠，而是一群年輕人對技術的執著和熱愛。

這波兒較量，百度們輸得不冤。

2.大廠的體制問題，一部分互聯網巨頭正在“國企化”。

跟一些在大廠工作的朋友聊天，我有這么一種感覺，很多互聯網大廠，正在慢慢地變成一種“新國企”，每天上班工作，按部就班，打開開會，相互battle甩鍋。要問做了多少創新工作？幾乎寥寥，加班不少但真實的人效卻很低。

這樣的團隊是打不起仗的。

相較之下，Deep seek 不拘泥傳統，大膽起用年輕人，把一群熱愛技術的熱血青年聚到一起，靠理想創就一番事業。

曾經歸國創業的Robin不也是如此？

經歷了互聯網的浮浮沉沉，百度的工程師文化還剩下多少？百度的創新精神還有多少？可能是需要深思的問題。

百度雖然一直在堅持投入AI，但百度給人的感覺是，技術文化似乎沒那么濃了，反而多了幾分功利。比如，這些年財報上一直強調AI業務營收占比，商業化進展，雖然是回應資本市場的關注，但沒有了以前的那種“活力”。

這其實不只是百度的問題，很多大廠都有這些問題，大廠的“國企化”正在成為巨頭們的“通病”。

DeepSeek的出現，顛覆了很多事兒，傳統的認知被打破了。但企業的成敗，本質上是人的成敗，管理人，不僅僅是制度，更重要的是文化。

對于百度，李彥宏曾說，百度的好與不好，都在于他一個人。也許這么多年來，百度還是那個百度，只是對于自己的變化Robin可能并不自覺罷了。

格局重洗，巨頭走出舒適區

Deep seek的爆火，帶來的是一次重新洗牌的機會。

對于行業里的小體量的玩家來說，開源的DeepSeek就好比是“羅輯領悟了黑暗森林法則”，管你什么三體人科技再強資源再多，只要公布一個宇宙坐標，大家還是要從0開始。

DeepSeek開源的意義在于，小廠不需要大量資金投入就能訓練出自己的模型，也就意味著大廠面對小廠的競爭，優勢就只剩下了已有的用戶體量、獲客成本以及自身的流量能力。

更直白點說，其實就是花錢做推廣，拼產品運營能力。

百度有數億用戶，有搜索、網盤等業務線和產品線，流量生態的優勢相對更明顯，最難受的反而是科大訊飛這樣的企業。

訊飛這樣的企業C端業務本就不強，星火大模型雖然發布不算晚，但始終不溫不火，也沒有什么存在感。不會搞營銷，技術產品也做不到行業最頂端，在大模型賽道，就很難真正意義上“出圈”。甚至可能還會多走一些彎路。

科大訊飛的董事長劉慶峰說，他們30%的算力都消耗在大模型訓練的“無人區”探索上，盡管耗費了大量的財力和時間，科大訊飛仍然堅持使用國產算力。

翻譯一下就是：在大模型訓練上，訊飛走了不少彎路、沒少花錢，但還是不怎么出效果。

走彎路倒沒什么，關鍵是燒掉的錢恐怕是打了水漂。

去年上半年，科大訊飛虧損4.7億，大模型相關投入就有13億。DeepSeek一出，市場知道了有更便宜，而且更先進的技術路線，那么你的現有研發資產是不是要進一步貶值？

在過去DeepSeek出現之前，再多的大模型研發投入都是理所當然的，只是，現在回過頭來看，燒錢越多，可能越像科技版的“唐吉訶德”。

畢竟技術創新這件事兒，一旦方向錯了，努力一萬倍也不一定就能有效果。

Deep seek的爆火，不僅僅是因為另辟蹊徑，找到了一條正確的方向，也在于做到了文心一言和星火大模型都沒做到的事情，用技術打透C端用戶心智。

ChatGPT當年為啥一亮相就震驚了世界？還是因為成功打透了C端用戶的心智，人們迅速下載APP，ChatGPT的流量池迅速暴漲。

今天DeepSeek的成功，莫不如此。

縱觀互聯網商業史，成功的互聯網技術應用，大都是從C端開始的，并且顛覆舊的模式，開創新模式。搜索、社交，算法分發，再到今天的大模型，都是如此。

DeepSeek和ChatGPT都很牛X的一點在于，他們打透C端認知，是不靠運營投放積累流量池的，而是靠著自己的技術、產品能力，真刀真槍地干出來的。

這有點像古典互聯網時期，騰訊QQ剛出現，每臺電腦上都要安裝QQ一樣，對用戶來說是一種剛需。

對于百度、訊飛們而言，輸在了算法技術底層，意味著從引領者，徹底變成了跟隨者。

行業“大哥”變身“馬仔小弟”當然會有不適，但這就是現實，中國的AI大模型法大發展，Deep seek 才是引領者，是站在時代的起點最前面的那個。

每一波技術浪潮之中，最先吃到紅利的是時代的開創者，內燃機時代的奔馳，電氣化時代的通用，信息時代的英特爾、英偉達，以及今天的DeepSeek。

歷史表明，當時代發生大變革時，最難受的是“舊貴族”。

比如，智能機時代初期的諾基亞。

同樣，作為上個AI時代的“舊貴族”，百度其實也很尷尬，DeepSeek的路線跟不跟？是個戰略問題，但李彥宏沒得選。

于是，在英偉達、微軟之后，百度云也宣布Deep seek。

其實，擺在百度、訊飛們面前的道路也很寬廣。行業格局面臨重塑，那就走出舒適區。放棄文心一言、放棄星火大模型，全面擁抱開源的Deep seek 也許不失為一種選擇。

現實很殘酷，要么擁抱趨勢，到應用層找機會，要么，死抱著文心一言、星火大模型，然后淪為AI界的“路易十六”。

既然端著Deep seek的碗，急需吃AI這口飯，那么不如放下偶像包袱，長痛不如短痛。畢竟，底層技術雖然落后了，但在應用層還是有機會的。

目前來看，做應用端的窗口期并不大，隨著DeepSeek進一步向各個行業滲透，百度、訊飛過去在B端的客戶、經驗優勢可能會很快被追上。

接下來，如何重新定位AI業務，重新制定未來的AI發展戰略，可能是百度、訊飛們需要深思的問題。

搜索落幕，新一輪的百模大戰開啟？

DeepSeek越是可用，對搜索的替代作用越來越強，也就加速了大模型APP應用對搜索的替代。進而對搜索商業的影響可能就越大。

第一個是對夸克的影響。

市面上有消息稱，目前天貓精靈的硬件團隊，已經在與夸克產品團隊融合工作，阿里AI應用“通義”近期正式從阿里云分拆，并入阿里智能信息事業群。

接下來，阿里內部會不會降低夸克搜索的權重？是一個很有意思的觀察點。

另外是正在轉型的360搜索。

天眼查APP商標信息顯示，北京奇虎科技已經申請了三六〇納米搜索的網站服務類商標。

春節紅衣大叔為了推廣自家的納米搜索，豪言要免費送100輛汽車。DeepSeek火了，納米AI搜索為DeepSeek提供了專線機房。看得出來，DeepSeek的東風，老周還是想搭一搭的。

納米AI搜索已經上線了DeepSeek R1的滿血版大模型，如何趁著這波熱潮，快速做大用戶體量，是關鍵所在。

紅衣大叔轉型AI的腳步要加快了。

第三個，最繞不開的是百度。

如今，DeepSeek開啟了大模型“百家爭鳴”時代，受影響最大的其實還是百度。

對于百度來說，假如大模型這條路所有人都走不通，無非就是砸點錢而已，但如果有人走通了，走通的人不是百度，那么現有的搜索商業的“天”就“快要塌了”。

所有的壓力都在百度身上，如果接下來當大模型替代搜索成為信息獲取的第一入口。現有的搜索商業生態，可能就危險了。DeepSeek的沖擊，如果反映到百度搜索產品的月活上。也可能會對核心業務的營收產生影響。

從財報來看，搜索業務，是百度最大的現金牛。

百度估值里，核心業務的占比也很高。

我們不妨試著給百度估個值。

核心廣告業務方面：

百度2024年三季度在線廣告收入為?188億元?，同比下滑4%，半年報廣告業務192億元，同比減少2%。前三季度廣告業務營收 380億 ，四季度按照23年6.4%的增速計算， 按照營收占比55.5%計算，四季度營收約為200億。

全年營收約 580億。

按照平均市銷率為3倍計算，核心廣告業務市值約為：1740億。

智能云業務方面：

24年上半年營收90億，同比增長14%，2024年三季度收入為49億元，同比增長11%?前三季度營收總計139億。 去年四季度營收84億元，樂觀點按10%的增長計算的話，約92億元。全年預計營收約231億。??

行業平均市銷率為6倍估算，智能云市值約為1388億。

自動駕駛以及其他業務：

蘿卜快跑在該季度提供了約89.9萬單自動駕駛訂單，同比增長26%?雖然百度沒公布蘿卜營收利潤數據，但按照Robotaxi公司的平均估值，考慮到百度蘿卜快跑還未盈利，給個500億估值不過分。

也就是說，理想情況下，百度的估值應該在3628億左右。

現實呢，百度港股市值不到2500億港元。

為什么市場會這么不看好百度？

我想很重要的一個原因是，今天的百度，AI商業化將起未起，一半以上的營收利潤還是靠搜索商業生態支撐，而且AI存在不確定性，未來挑戰會大很多。

短期來看，大部分的大模型應用還處在用戶成長階段，但DeepSeek的下載量爆火表明，只要產品足夠好用，用戶遷移的速度會很快。

DeepSeek的出現，某種意義上也是百度AI業務不確定性的兌現。

于百度而言，業務上迫切需要能打的產品來商業化，盡快補上搜索支柱現金流缺口。百度能做的其實還有很多，比如昆侖芯片，比如以DeepSeek為基礎深挖垂直應用等。

于市場而言，當百度找到了另一條真正的營收支柱，也許，就能看到百度真正價值回歸的那天。

未來百度市值幾何？值得期待。

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