熊市正是投資時,加密對沖基金紛紛轉(zhuǎn)型風(fēng)險投資基金區(qū)塊鏈

                  火星財經(jīng) 2019-02-02 18:42
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                  導(dǎo)讀

                  “就像對于早期技術(shù)和早期公司的任何投資一樣,它在成功時通常會讓人感覺像是一夜成名,而實際上,這些技術(shù)的發(fā)展需要很長時間。”

                  隨著加密貨幣價格持續(xù)低迷,投資數(shù)字資產(chǎn)的對沖基金卻表現(xiàn)得越來越像風(fēng)險投資基金。

                  在2018年市場崩潰前一度管理超過十億美元資產(chǎn)的數(shù)字貨幣基金Polychain Capital剛剛募集了一筆1.75億美元的資金,鎖定期7年。BlockTower Capital最近聘請Eric Friedman負責(zé)該公司的風(fēng)險投資策略。Arca Funds正在考慮收購陷入困境的加密項目的股權(quán)。

                  Arca合伙人兼投資組合經(jīng)理Jeff Dorman表示:

                  “不必要的收購甚至激進投資都存在很多機會,因為通常你能夠以低于公司現(xiàn)金價值(cash value)的價格購入。”

                  在ICO泡沫破裂后,投資的界限正在模糊。但是隨著監(jiān)管機構(gòu)的整頓增加了強制項目方退回投資款的風(fēng)險,同時去年加密貨幣價格暴跌近90%,很多投資者都希望引入基金的投資。

                  每年啟動的加密基金

                  加密風(fēng)險基金的數(shù)量超過了對沖基金

                  根據(jù)Crypto Fund Research的研究,去年有大約125個的風(fēng)險投資基金創(chuàng)立,相比之下,去年啟動的對沖基金有115個。

                  Multicoin資本管理公司的管理合伙人Kyle Samani說:

                  “基金已經(jīng)悄悄從對沖基金轉(zhuǎn)型成為風(fēng)險基金,因為其流動組合資產(chǎn)的市值大幅縮水,使其管理的資產(chǎn)有很大部分缺乏流動性。”

                  許多基金都集中在收購SAFTs,即未來代幣的簡單協(xié)議(Simple Agreement for Future Tokens)。一旦創(chuàng)業(yè)公司成功發(fā)行代幣,這種協(xié)議往往能讓投資基金以低至2折的價格買入代幣。

                  “如果你能夠獲得折扣,并以這種方式降低風(fēng)險,那么它將非常有用。”Pantera資本管理公司的合伙人Paul Veradittakit說。他預(yù)計將看到更多的公司以這種方式籌集資金,并且Pantera在ICO之前投資加密貨幣的基金“與風(fēng)險投資非常相似”。

                  根據(jù)Eurekahedge Crypto-Currency Hedge Fund Index的數(shù)據(jù),加密對沖基金去年平均虧損約70%。根據(jù)前美林分析師管理的咨詢公司Crypto Fund Research的數(shù)據(jù),2018年有42個加密基金關(guān)閉,目前全球還有740個加密基金。但規(guī)模可能會進一步縮小。

                  加密對沖基金Ikigai的創(chuàng)始人Travis Kling表示:“2019將是將小麥從谷殼中分離出來(大浪淘沙)的年份,這個觀點同時適用于項目方和基金。”該公司正在對SAFT進行評估。

                  即使有很多加密基金倒閉,但是一些對沖基金經(jīng)理表示他們也看到有投資者流入。

                  Multicoin的Samani說:

                  “我們正在與很多機構(gòu)投資者洽談。有很多人已經(jīng)關(guān)注加密貨幣一年,甚至兩年多,正在等待加密市場降溫。目前他們還在觀望。”

                  與ICO熱時的掙快錢不同,投資者必須要有耐心,不要期望快速得到回報。許多新基金的鎖定時間都是兩年,或者四年,甚至像Polychain一樣鎖定七年。

                  Polychain的Carlson-Wee在一次電話采訪中說:

                  “就像對于早期技術(shù)和早期公司的任何投資一樣,它在成功時通常會讓人感覺像是一夜成名,而實際上,這些技術(shù)的發(fā)展需要很長時間。”
                  基金 投資 加密 公司 風(fēng)險
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