想象一下，當(dāng)你在購(gòu)物時(shí)，不需要通過第三方支付平臺(tái)，而是將金額轉(zhuǎn)移到上架錢包，無需擔(dān)心收到“假幣“；當(dāng)你向遠(yuǎn)方的親友匯款時(shí)，不需要使用銀行卡、支付寶、微信等，而是向?qū)Ψ桨l(fā)送一串?dāng)y帶信息的加密字符；你手機(jī)上錢包里的數(shù)字貨幣，既是你的現(xiàn)金也是你的存款……

央行數(shù)字貨幣推行后，以上這些場(chǎng)景或?qū)⒊蔀楝F(xiàn)實(shí)，這一天究竟何時(shí)到來呢？

央行數(shù)字貨幣漸行漸近？

近日，由中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所與深圳人行的共同牽頭的“灣區(qū)貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺(tái)”也在深圳正式試運(yùn)行，此前，央行數(shù)字貨幣研究所已在在深圳成立“深圳金融科技有限公司”，參與貿(mào)易金融區(qū)塊鏈等項(xiàng)目的開發(fā)。

這兩則消息一經(jīng)發(fā)出，引起不小轟動(dòng)，不少媒體紛紛猜測(cè)：央行數(shù)字貨幣（以下簡(jiǎn)稱“CBDC”）漸行漸近，并將取代紙幣，中國(guó)要進(jìn)入無現(xiàn)金社會(huì)了。

然而，現(xiàn)在彈冠相慶或許為時(shí)尚早。

盡管央行的數(shù)字貨幣研究低調(diào)但迅猛，從一系列專利及論文看來，CBDC的基本架構(gòu)已經(jīng)搭建完畢。然而，CBDC仍難以大范圍推行。

據(jù)普華永道中國(guó)合伙人張俊賢在接受媒體采訪時(shí)透露，從和央行官員溝通來看，央行已經(jīng)把數(shù)字貨幣的大概框架定好，沒有推行的原因大概是在政策上落實(shí)問題。

那么，CBDC離我們還有多遠(yuǎn)？

央行數(shù)字貨幣是數(shù)字化的法幣

CBDC是什么，我們用一句話概括，它實(shí)際上是數(shù)字化的法幣。CBDC是一串經(jīng)過加密的字符串，區(qū)塊鏈?zhǔn)瞧淇蛇x擇的技術(shù)之一。與比特幣等去中心化的加密貨幣不同的是，CBDC是由央行發(fā)行的，其本質(zhì)上仍是中心化的。

數(shù)字貨幣與微信、支付寶的電子貨幣也是不同的。微信、支付寶等只是支付手段，電子貨幣本質(zhì)上是幣法定貨幣信息化的過程，并非數(shù)字貨幣。

作為數(shù)字化的法幣，它的發(fā)行模式與紙幣發(fā)行模式一樣，都是“中央銀行-商業(yè)銀行”二元模式，即央行通過商業(yè)銀行向公眾發(fā)行數(shù)字貨幣，商業(yè)銀行向公眾提供存取等服務(wù)。央行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)姚前解釋，CBDC基于商業(yè)銀行傳統(tǒng)賬戶體系 數(shù)字貨幣錢包的框架

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)范一飛曾表示，法定數(shù)字貨幣與紙幣一樣，本質(zhì)上都屬于純信用貨幣，但數(shù)字貨幣可以進(jìn)一步降低運(yùn)行成本，并能在更廣泛的領(lǐng)域內(nèi)以更高效率加以應(yīng)用。

姚前曾指出，紙幣的信息技術(shù)含量低、安全性低且使用成本高。且隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，電子結(jié)算方式在全球范圍內(nèi)已逐漸成為普及的支付方式。此外，央行發(fā)行數(shù)字貨幣也是為了更好地掌控貨幣流通，調(diào)控市場(chǎng)。

更多CBDC相關(guān)信息，詳見鏈虎財(cái)經(jīng)此前報(bào)道《一文讀懂央行數(shù)字貨幣》。

讓央行數(shù)字貨幣再飛一會(huì)兒

我國(guó)央行投入數(shù)字貨幣研究已久，且已經(jīng)搭建好框架，那么CBDC為何遲遲難以推行？

首先，從技術(shù)上而言，CBDC的架構(gòu)是商業(yè)銀行傳統(tǒng)賬戶體系 數(shù)字貨幣錢包，這意味著它要基于數(shù)字技術(shù)、信息網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行流通，而在目前中國(guó)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)普及程度仍然有限，而用數(shù)字貨幣來替代現(xiàn)有的微信、支付寶等電子貨幣支付手段，消費(fèi)者的接受程度尚未可知；

其次，CBDC包含了發(fā)行方、發(fā)行金額、流通要求、時(shí)間約束、智能合約、交易等信息，如何儲(chǔ)存管理這些信息，防止信息泄露從而被非法利用，也是在CBDC普及前需要解決的問題。

再者，從政策上看，央行發(fā)行數(shù)字貨幣改變了貨幣的形式、流通方式、監(jiān)管調(diào)控等等，勢(shì)必會(huì)引起貨幣政策的改變。此外，幣值如何界定，央行如何在分布式機(jī)制中發(fā)揮其中心化地位的作用等等，這些都是央行數(shù)字貨幣在廣泛應(yīng)用前要解決的問題。

而目前央行在數(shù)字票據(jù)等金融科技領(lǐng)域的試行，還不是嚴(yán)格意義上的法定數(shù)字貨幣的嘗試，只是在具體的場(chǎng)景內(nèi)，利用聯(lián)盟鏈探索有無一種代幣機(jī)制，提高清算交易效率，只是大背景下的局部嘗試而已。

即便我國(guó)廣泛推行央行數(shù)字貨幣，在最初階段也是由央行主導(dǎo)，在保持實(shí)物現(xiàn)金發(fā)行的同時(shí)發(fā)行已加密算法為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣。

姚前在《中央銀行數(shù)字貨幣原型系統(tǒng)實(shí)驗(yàn)研究》中也提及，關(guān)于央行數(shù)字貨幣合理的推進(jìn)路徑，普遍的共識(shí)是從中央銀行—商業(yè)銀行—非銀行金融機(jī)構(gòu)—單位賬戶—個(gè)人賬戶，直至最終完全實(shí)現(xiàn)取代現(xiàn)金事物。

由此可見，央行數(shù)字貨幣要普及到你我生活中，仍需假以時(shí)日。讓央行數(shù)字貨幣再飛一會(huì)兒。